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新城悅(1755.HK)
2022-04-14 | 02:27
新城悦2021 全年收入同比上升51.8%至 43.5 亿元。分业务板块来看,基础物管收入上升67.3%至 21 亿元;社区增值服务收入上升84.0%至 9.17亿元,对应每单位在管面积所产生之增值服务营收估算约0.6 元,上升16.6%;非业主增值服务收入上升12.5%至8.15 亿元,占整体公司收入约18.7%,同比下6.5百份点。智慧园区服务收入上升33.6%至5.2 亿元。可持性的基础物管及社区增值服务是新城悦的营收增长主要来源,贡献逾85%的增幅,公司收入结构进一步优化。净利润同比上升16.2%,扣除投资资产的公允值损益、减值损失等非经营性项目, 核心净利润同比上升55.4%至 6.76 亿元,略高于盈喜指引。公司宣派每股0.155元,同比下降43.8%,分派比率下降至20%。
2021-08-24 | 01:36
新城悦上半年收入同比升53.6%至18.8 亿元。在管及合约面积对比去年底环比上升23%及20%。对应2021 年底合约面积达2.7 亿的目标,上半年完成度约70%。第三方占比持续上升,新增合约面积中,第三方约占48%,其中超过一半为招投标直接拓展。整体毛利率微升0.8 个百分点至30.6%,基本上保持稳定水平。毛利构成方面,基础服务加上社区增值服务的占比提升至72.5%,盈利结构更趋稳健,加上非住宅项目业态占比及增值服务种类之广度有所改善,有利公司长远增长,维持「买入」评级。
2021-03-19 | 03:29
美联储议息会议后确认保持宽币环境,刺激美股前晚上扬,带动港股昨日再度走高,连升四个交易日。恒指高开后最多升逾560 点,之后大部分时间高位震荡,但后段交易时间美国十年期债息急升至1.7%以上,美期尤其是纳指期货急转直下,港股收窄升幅。恒指收报29405 点,全日升371 点获1.28%。国指及科指均跑输恒指,分别升0.98%及1.19%。大市成交增加至1745 亿港元,低于2000 亿水平,反映投资情绪没有大幅升温。科网龙头ATM 也造好,升愈2%至愈4%。消息指内地监管约谈腾讯、阿里及快手等11 间企业,加强对语音社交平台的安全评估。消息并没有对这些科网龙头构成影响。日前上扬的石药1093.HK、银娱27.HK 则遭遇获利沽压而逆市下滑。
2021-03-15 | 06:22
新城悦2020 年收入同比增长41.6%至28.7 亿元;毛利率同比增加1.1 个百分点至30.7%;净利润同比上升60.4%至4.52 亿元,高于盈喜指引的「同比增长不少于50% 」。经营性现金流约7.87 亿元,约为净利润的1.6 倍;在手现金约21.3 亿元,同比增加37.5%。公司外拓比率明显上升,第三方总在管面积占比由2019 年底约28.9%,提升至2020 年底约40.7%。社区增值服务收入占比增加6.1 个百分点至17.4%。我们看好新城悦的外拓及增值服务发展能力,维持「买入」评级,目标价上调至40 港元。
2020-03-17 | 03:48
新城悦收费面积净增长同比约40%至6015万平米,总收入同比上升76%至20亿元。整体毛利率同比微降0.4个百份点至29.6%维持同业较高水平。公司业绩增長強勁,主要受增值服务显注上升所带动。社区相关服务、智慧园区专业服务及开发商增值服务收入分别同比增长2.7倍、2.6倍及1.2倍。公司目标2020年在管面积增長至9000万平米,并在2022年实现2亿平米在管面积,我们预计届时外拓比率将提升至约45%,公司需要在2020-22年间外拓共8000万平米面积之项目。在疫情带动的马太效应下,我们认为公司的外拓发展将更顺利,外拓目标虽大但属可完成范围内。我们维持新城悦的“买入”评级,目标价维持每股22港元。
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