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Company Research Report
2026-06-03 | 08:57
滔搏公布FY2602 全年经营表现,收入同比下滑4.7%至257.4 亿元,归母净利润同比下滑1.5%至12.7 亿元,基本符合预期。此外,公司宣派末期股息0.03元/股及特别股息0.12 元/股,全年派息率137.1%。综合考虑,我们预测FY27/28/29 年EPS 为0.20/0.21/0.22 元,目标价3.4 港元,维持“买入”评级。
2026-06-03 | 08:56
美团1 季度外卖减亏幅度优于预期,2 季度有望实现盈亏平衡。我们仍基于2027 年财务预测估值,维持目标价120 港元,维持买入评级。外卖UE 修复快于预期,与竞对差异拉大,显示业务韧性及经营壁垒。
2026-05-29 | 03:25
快手1 季度符合预期,可灵AI 收入环比增91%,3 月ARR 突破5 亿美元,维持可灵AI 的模型SOTA 能力为当前战略重点。我们微调全年收入及利润预测,微调目标价,维持买入评级。
2026-05-28 | 05:17
联想集团FY2026(财年截至2026/3/31)实现营收830.7 亿美元,同比增长20.3%,在PC 市场整体需求放缓、关键零部件供应趋紧的背景下,营收规模首次站上800 亿美元台阶。三项核心质量指标同步向好,归母净利润达19.12 亿美元,同比增长38.1%,经调整的净利润20.48 亿美元,同比增长42.1%。ROE从FY2025 年的22.6%大幅提升至27.1%,创历史最优水平,股东回报能力显著增强。毛利率为15.4%,较FY2025 年的16.1%下降70 个基点,这一结构性下行主要来自ISG 业务收入占比提升带来的组合效应(ISG 毛利率低于IDG),但ISG自身的OPM 已从FY2025 年的亏损区间转为全年盈利,拖累效应边际递减。
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