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Company Research Report
2026-10-16 | 02:24
近日,361 度公布2026 年第三季度经营情况,主品牌和童装品牌线下销售流水均同比增长中单位数,电商平台流水同比增长中高单位数。综合考虑,我们预测2026/2027/2028 年EPS 为0.71/0.75/0.81 元,目标价6.56 港元,维持“买入”评级。
2026-10-09 | 05:52
果下科技2025 年在港交所主板上市,是“AI+”储能港股第一股。公司是中国储能行业领先的解决方案及产品提供商,以“硬件+算法+服务”能力,向数字能源生态聚合商升级。公司产品覆盖储能全场景;自研果下星汉AI 垂直大模型赋能储能系统产品,为储能系统运营提供支持。公司国内大储业务高速增长,整合产业链资源,升级销售模式,提升价值量与议价能力;深耕海外市场网络布局,海外市场户储及大储产品预期均加速增长。我们预测2026/27/28 年公司收入分别为35.0/59.8/103.5 亿元(人民币,下同),净利润分别为1.53/2.82/4.68 亿元,公司每股营业收入为6.8/11.6/20.0 元。目前股价对应2028 年预测市销率0.62倍,低于行业平均值。公司业绩增速快,向数字能源生态聚合商升级,单客户价值量、客户粘性及盈利稳定性均提高,我们认为估值有提升空间。首予“买入”评级,基于同业比较(采用市销率,适用于高速成长型公司)及DCF 两个估值方法,给予目标价20.70 港元,潜在增长空间42%。
2026-10-06 | 06:25
理想汽车依托增程与纯电双技术路线、自研马赫芯片与VLA 智驾体系,在家庭用车市场建立了差异化的产品力。交付量有望在四季度新品带动下重回增长通道,海外市场的增程与纯电双线投放也将打开新的增量空间。我们按照公司2026 年预估市销率1.2x,给予目标价70.2 港元/股,维持买入评级。
2026-10-06 | 06:22
公司是全球新能源汽车销量最大的整车企业,依托全产业链垂直整合与规模化成本优势,在电动化与智能化技术上保持领先水平。展望未来,出口放量与高端品牌兑现将成为业绩增长的主要来源,随着海外本地化产能落地与新品周期展开,公司盈利持续提升。我们按照公司2026 年预估市盈率20x,给予目标价103.6港元/股,维持买入评级。
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