客戶服務熱線 (周一至周五 9:00-17:00)
400-86-95517 (852) 2213-1888
果下科技(2655.HK)
2026-10-09 | 05:52
果下科技2025 年在港交所主板上市,是“AI+”储能港股第一股。公司是中国储能行业领先的解决方案及产品提供商,以“硬件+算法+服务”能力,向数字能源生态聚合商升级。公司产品覆盖储能全场景;自研果下星汉AI 垂直大模型赋能储能系统产品,为储能系统运营提供支持。公司国内大储业务高速增长,整合产业链资源,升级销售模式,提升价值量与议价能力;深耕海外市场网络布局,海外市场户储及大储产品预期均加速增长。我们预测2026/27/28 年公司收入分别为35.0/59.8/103.5 亿元(人民币,下同),净利润分别为1.53/2.82/4.68 亿元,公司每股营业收入为6.8/11.6/20.0 元。目前股价对应2028 年预测市销率0.62倍,低于行业平均值。公司业绩增速快,向数字能源生态聚合商升级,单客户价值量、客户粘性及盈利稳定性均提高,我们认为估值有提升空间。首予“买入”评级,基于同业比较(采用市销率,适用于高速成长型公司)及DCF 两个估值方法,给予目标价20.70 港元,潜在增长空间42%。